发布日期：2024-08-06 15:55 点击次数：169
新华财经北京4月22日电上周（4月15日-19日当周）国际现货黄金开盘2353.9美元／盎司开天时代，盘中回撤至2324.38美元／盎司后一路向上，最高触及2417.59美元／盎司，周线收盘创历史新高至2390.45美元／盎司，当周上涨45.81美元或1.95%，周K线五连阳。
尽管强于预期的美国零售销售数据再度打压了美联储降息前景，但地缘局势引发了市场的避险需求，逢低买盘源源不断，现货黄金连续第五周收涨，创下自2023年1月以来最长的连续上涨纪录。
未来一周，地缘局势和美国经济数据仍是黄金市场主要的关注点，任何中东局势缓和的消息以及强劲的美国经济数据，都将导致黄金面临短期震荡调整，不过，从长期来看，黄金的上涨趋势仍将持续。
地缘紧张局势变化挑动金价上下起伏
上周国际金价在地缘局势和美联储降息预期的变动中，宽幅震荡。虽然地缘局势整体仍给黄金市场带来避险买盘，但美国经济数据强于预期，则打击了市场对美联储快速降息的预期，给金价带来了回调压力。
具体来看，地缘局势令金价宽幅震荡。受前一周六（4月14日）伊朗报复性打击以色列的消息令上周一（4月15日）金价大幅高开，但其后“美国总统拜登表示反对以色列向伊朗发动反击”的消息，令避险需求降温，金价日内便震荡回落。
而上周五伊朗中部发生爆炸的消息，再度令金价闪电冲高后，盘中高点一度再度回升至2400美元／盎司上方。但其后伊朗的发言称没有遭受导弹袭击和空袭，而以色列政府尚未证实此次袭击，局势暂时得以缓和，金价也顺势回落。
整体看，近期中东局势的变化支撑市场的避险情绪，导致源源不断的逢低买盘支撑金价。 随着伊朗和以色列本次博弈暂告一段落，市场可能开始更关注黄金的基本面动态，这将使金价处于盘整区，且存在下行风险。但如果地缘局势进一步升级，金价有可能会向2500美元／盎司挺进。
美国经济数据强劲降息预期减弱
相比地缘局势，上周美国经济数据方面对金价却整体偏空。
上周一（4月15日）晚间美国公布的3月份零售销售数据增幅超过预期，且前一个月的数据被修正得更高，显示出消费者需求的弹性可能会支持美国第一季度强劲的经济增长。加之之前的数据显示，就业市场及通胀数据均高于预期，零售销售强劲则进一步推迟了美联储的降息时点。因此，数据公布后，现货黄金一度跳水近30美元。
与此同时，上周除纽约联储主席威廉姆斯发表了“个人认为降息可能会在今年开始”的鸽派言论以外，美联储主席鲍威尔携一众官员放“鹰”，令市场降息预期遇挫，现货黄金承压下探。
上周二（4月16日）晚间，美联储主席鲍威尔在出席活动时表示，如果有需要，限制性的货币政策将会维持更长时间。
此言一出，利率期货交易员进一步降低了对美联储今年降息超过一次的预期。“美联储传声筒”也分析称，鲍威尔降低了降息的预期。在此大背景下，包括一众美联储鹰派官员发表鹰派观点，继续对降息预期“落井下石”。
不过值得注意的是，美联储上周三（4月17日）公布的褐皮书呈现的信息似乎与近期的经济数据相互矛盾。褐皮书称，美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升，而薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。
整体来看，美联储降息乐观预期较前期明显降温，这对于作为无息资产的黄金而言，上行驱动受挫，回调压力加大。
技术上短期金价或陷入震荡整固
从市场情绪来看，现货黄金两次突破2400美元关口后均未能守稳，令市场的看多比例略微降低。最新的Kitco News每周黄金调查显示，看涨新一周金价走势的机构分析师占比由86%略微下降至71%，与此同时，散户投资者的看涨比例也由66%下降至64%。
从持仓数据看，尽管截至4月19日当周，芝加哥商业交易所（CME）黄金未平仓合约当周增加3949手，自517318手增加至521267手，为连续第三周增加。但美国商品期货交易委员会（CFTC）19日公布的数据显示，截至4月16日当周，COMEX黄金投机者净多头仓位减少6279手头寸至172861手，为连续三周增加后首周减少。
投资需求方面，全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST截至4月19日当周持仓累计增加5.19吨，总持仓由前周末的826.72吨增至831.91吨。
技术上看，金价五周连涨，且上周收盘价仍守稳在10日均线上方，暗示着中长期涨势仍有望延续。但两周内连续突破2400美元／盎司后都未能守稳，显示短期存回调需求。
新的一周，金价若日线收盘能站稳2400美元关口上方，则有望冲击2430-2450美元／盎司阻力可能；但若金价跌破2350-2370美元／盎司区域，则有测试2319-2330美元／盎司区域支撑的可能，而关键支撑位于2300-2305美元／盎司关口。若跌破该位置，金价将测试2250-2275美元／盎司区域支撑。
国内沪金主力（AU2406）合约回落至555元／克支撑位置后反弹向上，最高上冲576.12元／克，日线近乎呈现横盘状态。上方阻力关注575-580元／克区域，突破有望向591-609元／克的目标区域挺近，远期看向700元／克关口。下方支撑关注555-560元／克区域，关键支撑532-540元／克。
沪银主力合约上方阻力依然关注中期目标7600-8000元／千克区域，如突破，有望冲击10000元／千克区域；支撑关注7180-7300元／千克区域，跌破该支撑区间则关注7000-7100元／千克区域。
（作者：李跃锋开天时代，北京黄金经济发展研究中心研究员）