发布日期：2024-08-10 20:57 点击次数：149
（原标题：债市早报：资金面依旧宽松；债市窄幅震荡，银行间主要利率债收益率多数下行）
金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。
【内容摘要】6月6日，资金面依旧宽松，主要回购利率小幅下行；债市窄幅震荡，银行间主要利率债收益率多数下行；昆明城建被纳入失信被执行人名单，执行标的2.25亿元；玖龙纸业关联方合计认购3.252亿美元新发永续债；碧桂园清盘呈请聆讯进一步延期至7月29日；转债市场主要指数小幅收跌，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍继续下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
【金融监管总局股份城商司：探索推动股份制银行、城商行及其发起设立的村镇银行兼并重组，实现村镇银行减量提质】金融监管总局股份城商司党支部刊文，学习《习近平关于金融工作论述摘编》，奋力谱写股份制银行、城商行和民营银行监管工作新篇章。文章指出，坚持稳中求进，充分考虑机构和市场的承受能力，把握好时度效，切实防范“处置风险的风险”。推动三类银行加大不良资产清收挽损和处置力度，不仅要处置风险，更要实现机制重构。探索推动股份制银行、城商行及其发起设立的村镇银行兼并重组，通过发起行吸收合并、他行收购兼并多种方式实现村镇银行减量提质。
【证监会就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问】证监会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问表示，今年以来，已有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。
【央行信贷市场司党支部：扎实做好“五篇大文章”，推动金融高质量发展】央行信贷市场司党支部发表的《扎实做好“五篇大文章” 推动金融高质量发展》中提出，下一步，中国人民银行将统筹发展和安全，发挥数据要素和数字技术双轮驱动作用，系统推进金融数字化转型，加强数字技术在科技金融、普惠金融、绿色金融、养老金融的赋能运用，稳妥推进数字人民币研发和应用，完善数字金融治理体系。
【中基协对部分私募管理人开启现场检查】据媒体报道，近日有私募管理人收到中国证券投资基金业协会发送的通知，称协会决定于2024年6月对相关机构开始现场检查。相关机构需做好准备工作，并提供必要的工作条件。通知称，检查期间机构有关负责人及工作人员应合理安排时间，确保在岗配合检查，协会将根据现场检查情况决定是否进行延伸检查，如涉及机构关联机构、合作机构、外聘机构等机构及人员的，机构需协调以上机构提供材料、约谈相关人员。对于拒绝或不配合检查的情况，协会将依法采取自律措施。
【多家中小银行下调存款利率，后续或将继续下调】据媒体报道，中小银行补降存款利率的步伐仍在继续。6月伊始，广西、广东等地中小银行便下调了活期存款或定期存款利率。此番调整后，3%以上的三年期、五年期定存利率已较为罕见，但相较于国有行、股份行，中小银行的存款利率仍具有一定优势。业内人士表示，存款利率的调整往往呈现“国有大行带头、股份制银行快速跟进、其余银行有序跟随”的模式。在存款定期化趋势加剧、银行净息差持续承压等背景下，市场可能会在今年二季度或三季度迎来存款利率的新一轮调整。
（二）国际要闻
【欧洲央行降息25个基点，为五年来首次】6月6日，欧洲央行公布6月利率决议，如预期一致降息25个基点，为2019年以来首次，是G7成员国中第二个降息的央行，昨夜加拿大央行打响G7国家降息第一枪。具体来看：欧元区存款便利利率3.75%，前值4%，为2019年9月以来首次下调；欧元区主要再融资利率4.25%，前值4.5%；欧元区边际贷款利率4.5%，前值 4.75%，均自2016年3月以来首次下调。值得一提的是，欧央行表示不对任何特定利率路径做预先承诺，这意味着7月将连续降息不太可能。欧央行还表示，通胀前景“明显改善”，但同时上调了2024年通胀预期。欧洲央行决议公布后，交易员维持欧洲央行降息预期，料今年还会再降息40个基点。
（三）大宗商品
【国际原油期货价格继续收涨，NYMEX天然气期货价格收涨】6月6日，WTI 7月原油期货收涨约2.00%，报75.55美元/桶；布伦特8月原油期货收涨约1.86%，报79.87美元/桶；COMEX 8月黄金期货收涨0.65%，报2390.9美元/盎司；NYMEX天然气期货价格收涨1.78%至2.809美元/百万英热单位。
二、资金面
（一）公开市场操作
6月6日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有2600亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金2580亿元。
（二）资金利率
6月6日，在央行公开市场连续两日大额净回笼后，资金面未受到明显扰动依旧宽松，主要回购利率小幅下行。当日DR001下行0.85bp至1.659%，DR007下行0.28bp至1.786%。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
1.现券收益率走势
6月6日，消息面平淡，叠加目前处于宏观数据真空期，债市窄幅震荡，银行间主要利率债收益率多数下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率下行0.30bp至2.3100%；10年期国开债活跃券240205收益率下行0.10bp至2.3870%。
数据来源：Wind，东方金诚
债券招标情况
数据来源：Wind，东方金诚
（二）信用债
1. 二级市场成交异动
6月6日，仅1只地产债成交价格偏离幅度超10%，为“H0阳城04”涨超59%。
2. 信用债事件
碧桂园：公司公告，香港高等法院颁令将呈请聆讯进一步延期至2024年7月29日。
世茂股份：公司公告，吴凌华因个人原因申请辞去公司董事、总裁职务。
绿城中国：公司公告，已回购1.5亿美元GRNCH 2.3 01/27/25，占初始本金总额37.5%。
德信中国：公司公告，香港高等法院将呈请聆讯押后至6月11日。
越秀地产：惠誉调整越秀地产的评级展望至负面，确认其“BBB-”的评级。
六盘水市农业投资开发：公司公告称被纳入被执行人名单，执行标的金额为3.28亿元，执行法院为上海金融法院。
深圳市特区建设发展集团：公司公告称收到传讯令状，花旗国际主张公司违反了2022年8月为华南城控股优先票据展期签订的维好协议项下的义务，申索不少于14.07亿美元的赔偿。
武汉天盈投资集团：召集人金元证券公告，“H20天盈1”持有人会议审议通过调整本息兑付安排等议案。
武汉当代科技：公司公告，存在多只债券出现逾期未兑付情况，累计逾期本金及利息超过25亿元。
蓝盾股份：公司公告，“蓝盾退债”转股价格由0.09 元/股修正为0.08元/股，生效日期为6月11日。同时，“蓝盾退债”将于6月7日暂停转股一天。
昆明城建：公司公告，公司于5月29日被纳入失信被执行人名单，案号为(2023)云0111执恢472号，执行依据文号为(2022)云0111民初24999号。应对措施：发行人正积极与云南保利协商沟通，截止2024年6月4日，双方已就和解事宜达成初步一致意见，发行人将争取于近期与保利公司达成最终和解方案，尽快向法院申请撤出失信被执行人名单，消除失信的负面影响，努力维护债券持有人的合法权益。
玖龙纸业：据港交所披露，玖龙纸业董事长张茵、执行董事刘晋嵩及张成飞认购上市公司债券，规模分别为2.704亿美元、2780万美元和2700万美元，合计为3.252亿美元。刘名中为张茵一致行动人。公开信息显示，刘晋嵩为张茵之子，张成飞为张茵胞弟，刘名中为张茵配偶。玖龙纸业拟发行4亿高级无抵押美元永续证券，已于6月3日完成定价，息票率14%，花旗集团为独家全球协调人；资金用途为现有银行贷款和其他借款再融资，并用于一般企业用途。
（三）可转债
1. 权益及转债指数
【权益市场三大股指集体收跌】 6月6日，A股放量下行，小微盘股普跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.54%、0.57%、0.71%。当日，两市成交额8472亿元，较前日显著放量1586亿元，北向资金逆势净买入67.73亿元。当日，申万一级行业大多下跌，仅4个行业逆势收涨，煤炭、家用电器涨超1%，有色金属、石油石化涨幅较小；下跌行业中，综合跌逾4%，环保、社会服务、计算机跌逾3%。
【转债市场主要指数小幅收跌】 6月6日，转债市场跟随权益市场继续走弱，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.35%、0.25%、0.53%。当日，转债市场成交额1009.58亿元，较前一交易日放量16.9亿元。转债市场个券多数下跌，536支转债中，106支上涨，421支下跌，9支持平。当日上涨个券中，明电转02涨超8%，明电转债涨超6%，科思转债、华钰转债涨超4%；下跌个券中，华体转债跌逾18%，正裕转债跌逾17%，中装转2跌逾14%，岭南转债跌逾11%。
数据来源：Wind，东方金诚
2. 转债跟踪
6月6日，聚合顺发行可转债获证监会注册批复。
6月6日，南电转债公告将转股价格由33.86元/股下修至27.08元/股，上声转债公告将转股价格由47.54元/股下修至29.58元/股；山石转债公告不下修转股价格；松盛转债公告不下修转股价格，至2024年12月5日，如再次触发下修条件，亦不选择下修；赫达转债公告不下修转股价格，且未来三个月（2024年6月6日至2024年9月5日）内，如再次触发下修条件，亦不选择下修；维尔转债公告预计触发转股价格下修条件。
6月6日，国光转债公告预计触发提前赎回条件。
（四）海外债市
1. 美债市场
6月6日，除2年期美债收益率保持在4.72%不变以外，其余各期限美债收益率普遍继续下行。其中，10年期美债收益率下行1bp至4.28%。
数据来源：iFinD，东方金诚
6月6日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大1bp至44bp；5/30年期美债收益率利差扩大1bp至14bp。
6月6日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行2bp至2.28%。
2. 欧债市场
6月6日，除英国10年期国债收益率下行2bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行4bp至2.54%，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行4bp、4bp和9bp。
数据来源：英为财经，东方金诚
中资美元债每日价格变动（截至6月6日收盘）
数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
本文源自：金融界宝聚荣